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대체거래소(ATS)란? 한국 주식시장 변화와 넥스트레이드 도입, 투자자가 알아야 할 모든 것

rafour 2025. 2. 24. 09:19

대체거래소(ATS)란? 한국 주식시장에 어떤 변화가 올까?

안녕하세요! 요즘 주식 투자에 관심 있는 분들이 많으시죠?
보통 주식 거래소라고 하면 코스피, 코스닥 같은 한국거래소(KRX) 를 떠올리실 거예요.
하지만 해외에서는 대체거래소(ATS, Alternative Trading System) 가 활발히 운영되고 있어요.

그리고 드디어 한국에도 대체거래소가 도입될 예정이에요.
오늘은 대체거래소가 무엇인지, 어떤 특징이 있는지, 투자자에게 미칠 영향은 무엇인지
그리고 넥스트레이드(NextTrade) 출범 소식까지 정리해볼게요.

대체거래소(ATS)란?

대체거래소는 기존 거래소(KRX)와 별도로 운영되는 주식 거래 플랫폼이에요.
쉽게 말해, 주식을 사고팔 수 있는 또 다른 시장이 생긴다고 보면 돼요.

해외에서는 이미 활성화

미국, 일본, 유럽 등에서는 대체거래소가 활발하게 운영되고 있어요.
특히 미국은 전체 주식 거래량의 40% 이상이 대체거래소에서 이루어지고 있어요.

대표적인 해외 대체거래소로는

BATS Global Markets
Instinet
IEX(Investors Exchange) 등이 있어요.

이런 플랫폼들은 전통적인 거래소를 거치지 않고도 주식을 매매할 수 있는 환경을 제공해요.

대체거래소(ATS)의 특징

그렇다면 대체거래소는 기존 거래소와 무엇이 다를까요? 🤔

✅ 1) 낮은 거래 수수료

기존 거래소(KRX)는 매매 체결 수수료가 높은 편이에요.
하지만 대체거래소는 운영 비용이 낮아 수수료 부담이 적어요.

✅ 2) 거래 시간 확대

대체거래소는 기존 거래소보다 더 오랜 시간 거래할 수 있도록 운영되는 경우가 많아요.
예를 들어, 미국의 대체거래소 중 일부는 정규장 외 시간에도 거래 가능해요.

✅ 3) 다양한 주문 방식 지원

대체거래소는 기존 거래소보다 더 다양한 주문 방식을 지원하는 경우가 많아요.

다크풀(Dark Pool) – 대량 매매 시 시장 가격에 영향을 최소화
고빈도 매매(HFT) – 초단타 매매 전략 활용 가능

즉, 대체거래소는 유연한 거래 환경을 제공한다는 점에서 기존 거래소와 차별화돼요.

한국에도 대체거래소가 도입된다

📢 2025년 3월 4일, 한국에서도 대체거래소가 공식 출범해요!
넥스트레이드(NextTrade) 가 국내 첫 번째 대체거래소로 운영될 예정이에요.

넥스트레이드의 주요 특징

거래 시간 확대 – 오전 8시부터 오후 8시까지 12시간 거래 가능
수수료 인하 – 기존 거래소 대비 20~40% 저렴한 수수료 적용
다양한 주문 방식 도입 – 중간가 호가, 스톱 지정가 호가 등 추가

이제 한국에서도 더 다양한 거래 방식과 낮은 수수료로 주식 거래를 할 수 있게 된다는 점이 기대돼요.

대체거래소 도입 후, 투자자들에게 미칠 영향

대체거래소가 생기면 개인 투자자들에게 어떤 변화가 있을까요?

✅ 1) 수수료 부담 줄어든다

기존 거래소(KRX)보다 저렴한 수수료로 주식 거래 가능
장기 투자자는 물론, 단기 트레이더들에게도 유리

✅ 2) 거래 기회가 늘어난다

거래 시간이 기존보다 길어져 더 유연한 투자 가능
기존 시장 마감 후에도 거래할 수 있어 해외 시장 움직임 반영 가능

✅ 3) 새로운 투자 전략이 가능해진다

고빈도 매매(HFT) 및 다크풀(Dark Pool) 거래 가능성 증가
다양한 주문 방식 활용으로 더 정교한 투자 전략 수립 가능

대체거래소 도입에 대한 기대와 우려

기대되는 점

✔️ 거래 수수료 절감 – 개인 투자자 부담 감소
✔️ 거래 시장 경쟁 활성화 – 기존 한국거래소(KRX)와 경쟁하며 투자자들에게 더 나은 서비스 제공
✔️ 다양한 주문 방식 도입 – 새로운 투자 기회 제공

우려되는 점

⚠️ 유동성 분산 위험 – 기존 거래소와 거래량이 나뉘면서 일부 종목의 유동성이 낮아질 가능성
⚠️ 시장 투명성 문제 – 다크풀 거래 등으로 인해 일반 투자자가 불리한 상황이 발생할 수도 있음
⚠️ 초기 안정성 문제 – 새로운 시스템이 자리 잡는 과정에서 오류나 혼선 발생 가능

즉, 대체거래소가 가져올 긍정적인 변화가 많지만, 투자자 보호 대책도 함께 마련되어야 할 필요가 있어요.

대체거래소 도입 후, 투자 전략은 어떻게 바뀔까?

📌 1) 수수료가 낮은 곳에서 거래하기

거래소별 수수료를 비교하고 가장 저렴한 곳에서 거래하는 것이 유리

📌 2) 거래 시간 활용 전략

정규장이 끝난 후에도 거래가 가능하므로 해외 시장의 영향을 실시간으로 반영 가능

📌 3) 새로운 주문 방식 활용

다양한 호가 유형을 활용해 기존보다 정교한 매매 전략 수립 가능

결론 – 대체거래소 도입, 투자자에게 어떤 의미일까?

대체거래소(ATS) 는 기존 거래소의 단점을 보완하면서,
더 저렴하고, 빠르고, 유연한 거래를 가능하게 해주는 새로운 시장이에요.

✅ 개인 투자자에게는 수수료 절감, 거래 시간 확대, 다양한 투자 기회라는 장점이 있어요.
⚠️ 하지만 시장 유동성, 정보 부족 문제, 초기 정착 과정에서의 혼란도 신중하게 고려해야 해요.

📌 2025년 3월 4일, 넥스트레이드가 정식 출범!
앞으로 한국 주식 시장이 어떻게 변화할지 기대되네요.

📌 오늘의 핵심 정리

✔️ 대체거래소(ATS) 는 기존 거래소를 보완하는 새로운 주식 거래 시장
✔️ 넥스트레이드, 2025년 3월 4일 공식 출범
✔️ 낮은 수수료, 거래 시간 확대, 다양한 거래 방식 제공
✔️ 기관 투자자 중심이지만, 개인 투자자들도 활용 가능
✔️ 시장 투명성 및 유동성 문제 해결이 중요

앞으로 대체거래소를 활용한 투자 전략을 고민해보세요!
성공적인 투자 되시길 바랍니다. 🚀